Investidores Publicações Sobre Settling Trades em três dias: T3 Os investidores devem liquidar suas transações de segurança em três dias úteis. Este ciclo de liquidação é conhecido como quotT3quot 151 taquigrafia para data de negociação mais três dias. Esta regra significa que quando você compra títulos, a corretora deve receber seu pagamento no prazo máximo de três dias úteis após o fechamento do negócio. Quando você vende um título, deve entregar à sua corretora o certificado de valores mobiliários até três dias úteis após a venda. Como você mantém seus títulos (em certificados físicos ou em contas eletrônicas) pode afetar a rapidez com que você é capaz de entregá-los ao seu corretor. Para obter mais informações, consulte Holding Your Securities 151 Obtenha os fatos. História do T3 Os negócios em aberto representam riscos para nossos mercados financeiros, especialmente quando os preços de mercado caem e os volumes de negociação sobem. Quanto mais longo for o período entre a execução do negócio e a liquidação, maior o risco de as empresas de valores mobiliários e os investidores atingidos por perdas consideráveis serem incapazes de pagar suas transações. Durante muitos anos, nossos mercados operaram em um ciclo de liquidação T5. Mas, quase uma década atrás, a SEC reduziu o ciclo de liquidação de cinco dias úteis para três dias úteis, o que por sua vez diminuiu a quantidade de dinheiro que precisa ser coletado em qualquer momento e fortaleceu os nossos mercados financeiros para os momentos de estresse. A maioria das transações de segurança, incluindo ações, títulos, títulos municipais, fundos mútuos negociados por meio de um corretor e parcerias limitadas que negociam em uma bolsa, deve Resolver em três dias. Os títulos públicos e as opções sobre acções são liquidados no dia útil seguinte ao da transacção. Como faço para calcular quando o ciclo de liquidação de três dias começa e termina? O primeiro dia do ciclo de liquidação de três dias começa no dia útil seguinte ao dia em que você comprou ou vendeu um título. Por exemplo, digamos que você comprou um estoque na sexta-feira a qualquer momento durante o dia. Sábado e domingo não são considerados dias úteis, então o relógio de três dias não começa a correr até segunda-feira. Seu pagamento ou cheque deve chegar ao seu escritório de corretores até o fechamento dos negócios na quarta-feira. Geralmente, os dias em que as bolsas estão abertas são considerados dias úteis. Verifique sempre com seu corretor para certificar-se de que você compreende quando seu pagamento ou valores são devidos. Haverá uma penalidade se o meu pagamento não chegar à corretora dentro de três dias. Algumas corretoras podem cobrar taxas ou juros aos investidores se seus pagamentos ou cheques não chegarem no terceiro dia. Uma vez que as empresas são responsáveis pela liquidação das transacções se os seus investidores não pagam, as empresas podem decidir vender um título, cobrando o investidor por quaisquer perdas causadas por uma queda no valor de mercado do título e taxas adicionais. Pergunte ao seu corretor ou empresa de corretagem o que eles planejam fazer se seu cheque ou pagamento não chegar dentro de três dias e quais taxas ou encargos serão aplicados. Quando eu vender ou comprar um título, vou receber fundos ou meu certificado de segurança da minha corretora dentro de três dias? Enquanto as corretoras são obrigadas a enviar fundos ou certificados aos clientes após a liquidação de um comércio, não há prazos impostos pelo governo federal Leis ou regulamentos. As corretoras creditarão sua conta com os rendimentos da venda assim que seu comércio se estabelecer. Algumas corretoras podem imediatamente sweepquot seu dinheiro em uma conta que ganha juros. Você deve perguntar ao seu corretor sobre como você pode garantir que todos os fundos e valores mobiliários são entregues a você prontamente. Se você compra um título e gostaria de receber certificados em papel, você deve revisar seu contrato de conta, pois ele pode conter requisitos adicionais e taxas associadas ao pedido de certificados em papel. Você tem outras perguntas ou preocupações Se você tiver perguntas adicionais sobre seus investimentos ou como os mercados de valores mobiliários funcionam, visite Fast Respostas. Você também encontrará ferramentas interativas e publicações de investidores na seção Informações do Investidor de nosso site. Para fazer uma reclamação, por favor, use nosso Centro de reclamações on-line. Liquidação de estoque: Por que você precisa entender os principais pontos da linha do tempo T3 Violações de liquidação de ações podem ocorrer quando novos negócios não são devidamente cobertos por fundos liquidados. Embora as violações de liquidação geralmente ocorram em contas de caixa, elas também podem ocorrer em contas de margem, particularmente ao negociar títulos não-margináveis. Discutimos os principais tipos de violações de assentamentos e como evitá-los. Perguntas freqüentes O que é liquidação Quando você compra ou vende títulos, a liquidação marca a transferência oficial dos títulos para a conta dos compradores eo dinheiro para a conta dos vendedores. Quando a liquidação ocorre Para a maioria dos negócios em ações, a liquidação ocorre três dias úteis após o dia em que a ordem é executada. Outra maneira de lembrar isso é através da abreviatura T3, ou data de negociação mais três dias. Por exemplo, se você fosse executar uma ordem na segunda-feira, ele normalmente resolver na quinta-feira. Para alguns produtos, como fundos mútuos, a liquidação ocorre em um cronograma diferente. O que conta como fundos liquidados Dinheiro de entrada (como um depósito de cheque ou fio) O valor de empréstimo de margem disponível em uma conta de margem (não se aplica a uma conta de caixa) Produto de venda liquidado de títulos totalmente pagos Como posso ver as informações de liquidação em Schwab Há duas maneiras. Você pode efetuar login no Schwab gt Accounts gt Historial de instruções de amplificação para ver tanto a guia Transações quanto a janela Detalhes da transação (conforme mostrado abaixo). Quais são os principais tipos de violações de liquidação As violações de boa fé ocorrem quando você compra uma segurança com fundos não liquidados e, em seguida, vendê-lo antes que o produto arrecadar sua compra tenha resolvido. Exemplo de violação de boa-fé A situação: A Sra. Jones inicia o dia zero (a data de negociação) com 100 ações liquidadas de ações XYZ e as vende por 2.000. O produto da venda vai liquidar no dia três (T3), mas a Sra. Jones decide ir em frente e investir os ganhos inesperados em estoque UVW, que ela compra por 1.000. No dia antes de o comércio XYZ se estabelecer (T2), Jones vende seu estoque UVW por 1.500. A violação: a Sra. Jones criou recursos na sua conta, mas eles não serão resolvidos e, portanto, disponíveis para pagar integralmente a compra da UVW, até o terceiro dia (T3). Como a Sra. Jones vende seu estoque UVW antes da liquidação do produto XYZ usado para comprá-lo, a venda de UVW resulta em uma violação de boa-fé. A conseqüência: A primeira instância de uma violação de boa-fé em uma conta geralmente resulta em uma notificação, mas sem restrição. No entanto, a segunda a quarta violações combinadas não-freeride em um período de 12 meses resultará em uma restrição de dinheiro liquidada de 90 dias, período durante o qual a negociação é restrita ao montante de fundos disponíveis. A quinta violação combinada de qualquer tipo geralmente resulta em uma restrição permanente em dinheiro. É importante notar que as violações de assentamentos de diferentes tipos são combinadas para determinar a ação tomada. Uma exceção única (uma vez na vida da conta) pode ser usada pelo cliente para remover uma restrição de dinheiro liquidado de 90 dias por uma violação de boa-fé, liquidação ou prorrogação. Freeriding violações são semelhantes a violações de boa-fé, mas sem o elemento de venda pendente procede. Eles ocorrem quando você compra uma segurança em uma conta de caixa que não tem suficientes fundos liquidados e, em seguida, vender a mesma segurança antes de depositar fundos para pagar a sua compra. Esta violação pode ocorrer se a compra e venda ocorrem no mesmo dia ou em dias diferentes. Exemplo da violação Freeriding A situação: O Sr. Smith começa o dia zero (a data da troca) com 100 do dinheiro estabelecido em sua conta, e compra 1.000 do estoque de XYZ. O restante 900 necessários para pagar totalmente para o comércio é devido pela data de liquidação, dia três (T3). No dia anterior à liquidação (T2), antes de pagar integralmente o título com recursos liquidados, o Sr. Smith vende suas ações XYZ por 1.500. A violação: Como o Sr. Smith vende as ações antes de pagar por sua compra, a venda resulta em uma violação freeriding. A conseqüência: regulamentos da indústria exigem que a corretora congelar a conta por 90 dias, período durante o qual a negociação é restrita ao montante de fundos disponíveis. A Schwab não pode renunciar a essa restrição. No entanto, se os fundos são depositados prontamente (dentro do período de pagamento, geralmente cinco dias úteis após a data de negociação) para cobrir a compra inteira, a violação pode ser desclassificada para uma violação de boa-fé. Violações de liquidação em uma conta de caixa ocorrem se você vender títulos após a data de compra de um novo comércio, a fim de cobrir esse novo comércio. A principal diferença entre uma liquidação e um freeride, é que com a liquidação você está vendendo títulos diferentes do (s) comprado (s). Em uma conta de margem, violações de liquidação ocorrem se a conta foi fechada com uma chamada do Fed e uma chamada de manutenção regulamentar e você vender títulos na conta para cobrir a chamada. Uma chamada do Fed representa o valor do depósito necessário para atender a exigência do Federal Reserve Boards Regulation T para operações em uma conta de margem. A exigência mínima de capital inicial Reg T para a compra de um título de capital em uma conta de margem é geralmente 50. Uma chamada de manutenção ocorre quando uma conta de corretagem fica abaixo das exigências de capital mínimo estabelecidas pela corretora. O requisito de manutenção da Schwabs para títulos de participação é geralmente 30 do valor de mercado corrente, embora este montante possa variar, dependendo do tipo de garantia. Uma chamada de manutenção regulatória ocorre quando a conta cai abaixo do requisito mínimo regulamentar, que é de 25 para os títulos de participação. Nota: Violações de liquidação são baseadas em datas de negociação, e não em datas de liquidação. Exemplo de violação de liquidação A situação: O Sr. Lee inicia o dia zero (a data de negociação) com ações liquidadas de ações XYZ e 100 em caixa liquidado e compra ações da UVW por 1.000. O restante 900 em fundos liquidados necessários para pagar integralmente a compra UVW é devido na data de liquidação, dia três (T3). No terceiro dia, em vez de depositar dinheiro em sua conta, o Sr. Lee faz um pedido para vender sua ação XYZ. A violação: O Sr. Lee precisa fornecer liquidez liquidada até a data de liquidação, mas em vez disso, ele inicia uma ordem de venda na data de liquidação (o produto do qual não vai resolver até o dia seis). Como o Sr. Lee decidiu vender títulos em um dia subseqüente ao invés de trazer fundos para cumprir a obrigação comercial, ele incorre em uma violação de liquidação. Observe que se o Sr. Lee tivesse vendido suficientes ações liquidadas, totalmente pagas na mesma data de negociação como a compra de UVW, não haveria violação. A conseqüência: A primeira violação de liquidação em uma conta geralmente resulta em uma notificação, mas sem restrição. No entanto, a segunda a quarta violações não-freeride combinadas em um período de 12 meses resultará em uma restrição de dinheiro liquidada de 90 dias, período durante o qual a negociação é limitada ao montante de fundos liquidados disponíveis. A quinta violação de qualquer tipo geralmente resultará em uma restrição permanente em dinheiro. Uma exceção única (uma vez na vida da conta) pode ser usada pelo cliente para remover uma restrição de dinheiro liquidada de 90 dias. Extensões Se um cliente não efetuar pagamento em uma compra de ações, ou entregar ações para uma venda de ações, dentro do prazo estipulado, Schwab deve solicitar uma extensão para o cliente ou comprar de volta ou vender a posição. Existem práticas diferentes para extensões em compras e vendas. Entre em contato com um especialista em negociação da Schwab para obter mais informações. A Schwab não concede extensões de tempo para operações em contas de aposentadoria (IRAs, SEPs Keoghs, etc), ou contas com uma restrição de negociação existente. Se um cliente não tomar medidas após a notificação, os regulamentos da indústria exigem que a Schwab tomar medidas no mercado, e anote a conta com uma violação freeriding. A conta também pode ser colocada em uma restrição de liquidação de caixa-up-front por 90 dias ou incorrer em penalidades mais severas, incluindo encerramento de conta ou remoção de acesso eletrônico. Quais são algumas situações comuns que podem levar a violações de liquidação Eu acidentalmente colocou o comércio na conta errada. Pode acontecer com o mais cuidadoso dos investidores. Você acha que está colocando um comércio em sua conta de margem, apenas para encontrar youve acidentalmente colocado no seu IRA. Se você colocar um comércio na conta errada, entre em contato com um especialista Schwab comercial imediatamente em 800-435-9050. Fechar a posição imediatamente você mesmo pode causar uma violação na conta de dinheiro ou IRA. Em muitos casos, a Schwab pode solicitar um cancelamento e refil para mover o negócio para a conta pretendida. Troquei uma segurança não-margem na minha conta de margem. Se você comprar uma garantia que não seja margível (Nota: isso é diferente de um título de garantia que tem uma exigência de capital de margem atual de 100), os fundos liquidados são necessários para o pagamento integral. Conseqüentemente, uma violação de liquidação pode ocorrer em uma conta de margem se você comprar e, em seguida, vender um título não-margem antes de fundos estabelecidos terem coberto a compra. A tela de verificação da ordem irá alertá-lo se um estoque não é marginável. Se você não está confiante de que você pode se comprometer a segurar uma garantia não-margem de pelo menos três dias de negociação, considere limitar a sua compra apenas para fundos liquidados. Coloquei um dia de negociação na minha conta de dinheiro. Cada vez que um comércio de ações é concluída em uma conta de dinheiro, esses fundos não vai resolver para um total de três dias de negociação. Uma vez que uma negociação realizada menos de três dias em uma conta de dinheiro exige fundos estabelecidos para evitar uma violação de boa-fé, pode ser necessário esperar pelo menos três dias entre as negociações para que o dia de negociações ou operações de curto prazo pode ser feito usando liquidado Apenas fundos. Limitar as operações de curto prazo a fundos liquidados ajudará a reduzir o risco de violação das regras de liquidação. Um suporte ou alerta disparado na minha conta de caixa durante o período de liquidação. Quando um suporte ou alerta é anexado a um título que você comprou com fundos não liquidados em uma conta de caixa, há uma possibilidade de que o gatilho de saída (por exemplo, stop de venda, parada de arrasto, saída de lucro, etc.) disparará, fechando a posição e causando um Violação do acordo. Se você sentir que precisa de proteção imediata na posição através de um alerta ou suporte, considere o uso de fundos liquidados para a compra, caso a saída seja acionada durante o período de liquidação. Alternativamente, você pode atrasar a ativação do parâmetro de alerta ou saída até o primeiro dia em que a posição pode ser vendida sem violação (o dia de liquidação da compra ou o dia de liquidação dos fundos usados para fazer a compra). Se você decidir fazer a compra com fundos não liquidados e anexar imediatamente um suporte ou alerta, considere dar uma almofada adicional ao parâmetro de saída para diminuir o risco de execução dentro do período de liquidação (você sempre pode atualizar seus parâmetros de saída quando A almofada não é mais necessária). Espero que isso melhorou a sua compreensão de negociação. Congratulo-me com o seu feedbackclicking sobre os polegares para cima ou polegares para baixo ícones na parte inferior da página permitirá que você contribuir com seus pensamentos. Recursos Relacionados Divulgações importantes As informações aqui fornecidas destinam-se apenas a fins informativos gerais e não devem ser consideradas uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reacção às condições cambiantes do mercado. Os dados aqui contidos de fornecedores terceirizados são obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não podem ser garantidas. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a refletir os resultados que você pode esperar alcançar. Ao aceitar ordens sem fundos suficientes ou valores mobiliários já depositados, as regulamentações federais sobre valores mobiliários exigem que a Schwab acompanhe as contas para o cumprimento de duas condições: (1) Os clientes efetuam prontamente o pagamento em dinheiro integral de fundos liquidados ou entregam (2) Os clientes não vendem os títulos adquiridos até que o pagamento integral dos fundos estabelecidos tenha sido feito. A Schwab é obrigada a restringir a capacidade dos clientes de estenderem o pagamento além da data de negociação por 90 dias em qualquer caso em que ambas as condições não forem cumpridas (freeride). Se os clientes fizerem uma prática de atrasar o pagamento (extensões), vendendo títulos antes dos fundos liquidados serem entregues (violação de boa fé) ou de satisfazer obrigações de compra vendendo outros títulos após a data de negociação (violação de liquidação), poderemos exigir que novas operações Ser feita apenas com fundos liquidados ou valores mobiliários já em depósito. Ao considerar um empréstimo de margem, você deve determinar como o uso de margem se encaixa sua própria filosofia de investimento. Devido aos riscos envolvidos, é importante que você compreenda completamente as regras e os requisitos envolvidos na negociação de títulos na margem. Margem de negociação aumenta o seu nível de risco de mercado. Sua desvantagem não se limita ao valor da garantia em sua conta de margem. A Schwab pode iniciar a venda de quaisquer valores mobiliários em sua conta, sem entrar em contato com você, para atender a uma chamada de margem. A Schwab pode aumentar os seus requisitos de margem de manutenção da casa a qualquer momento e não é obrigada a fornecer-lhe uma notificação prévia por escrito. Você não tem direito a uma prorrogação de tempo em uma chamada de margem. Consulte o contrato de sua conta ea Declaração de divulgação de risco de margem para obter mais detalhes. A ferramenta de detalhe da conta não é o registro oficial de sua conta. Suas declarações de conta e confirmações servem como seus registros oficiais. Os símbolos de ações e dados de preços mostrados aqui são estritamente para fins ilustrativos e não devem ser interpretados como uma recomendação ou uma oferta de venda ou uma solicitação de uma oferta para comprar quaisquer valores mobiliários. As informações fornecidas aqui são apenas para fins informativos gerais e não devem ser consideradas uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Respostas rápidas de liquidação de transações de valores mobiliários, os investidores T3 devem concluir ou liquidar suas transações de segurança dentro de três dias úteis. Este ciclo de liquidação é conhecido como T3, abreviação para data de negociação mais três dias. T3 significa que quando você compra uma garantia, seu pagamento deve ser recebido pela corretora no prazo máximo de três dias úteis após o fechamento do negócio. Quando você vende um título, deve entregar à sua corretora o certificado de valores mobiliários no prazo máximo de três dias úteis após a venda. A data de liquidação de três dias se aplica à maioria das transações de segurança, incluindo ações, títulos, títulos municipais, fundos mútuos negociados por meio de uma corretora e parcerias limitadas que negociam em uma bolsa. Os títulos públicos e as opções sobre acções são liquidados no dia útil seguinte ao da transacção. Clique aqui para ler o nosso folheto, Sobre Settling Trades em Três Dias: T3.
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